От хаоса к регулированию

В Торгово-промышленной палате РФ 14 марта 2016 года прошло заседание круглого стола «О ситуации на российском рынке картонной и гофрокартонной упаковки», организованное Национальной конфедерацией упаковщиков. В нем приняли участие руководители и специалисты ведущих предприятий-производителей упаковки из гофрокартона, Лиги Переработчиков Макулатуры, Межрегиональной ассоциации полиграфистов – МАП, ассоциации «Пикмаш», СМИ. В обсуждении активное участие приняли: Анатолий Штейнберг (председатель Наблюдательного совета SFT Group), Игорь Заргарян (генеральный директор ПЭФ «Союз»), Владимир Чуйков (президент НКПак), Андрей Гурьянов (президент Лиги ПМ), Денис Кондратьев (член Наблюдательного совета Лиги ПМ), Борис Кузьмин (Президент МАП), Олег Таланов (генеральный директор ОАО «Тароупаковка»), Сергей Доценко (председатель Совета директоров ЗАО «Ярославская бумага»), Григорий Хмелевский (исполнительный директор «Пикмаш»).

Одним из докладов круглого стола стал доклад Юрия Алпеева,члена Экспертного Совета НКПак и директора по стратегическому маркетингу УК ГП «Готэк», на тему «Оценка текущей ситуации на рынке гофропродукции в РФ. Прогноз на 2016 год».

Развитие рыночной ситуации

В первую очередь в своем докладе г-н Алпеев отметил факторы, которые определили развитие рыночной ситуации в 2015 году, а именно:

• негативная геополитическая обстановка;
• санкционное давление;
• низкая цена на нефть;
• девальвация рубля;
• стагфляция;
• сокращение денежных доходов населения;
• сокращение розничного товарооборота;
• высокая ключевая ставка ЦБ;
• рост экспортных рублевых цен на ТК;
• удорожание импортных комплектующих и оснастки;
• стагнация спроса на упаковку;
• рост процентных ставок по кредитам, сокращение кредитования;
• рост цен на макулатуру и на тарные картоны;
• рост издержек за счет удорожания импорта.

Что касается производства гофропродукции в РФ в 2015 г. (рис. 1), то по данным Росстата производство ящиков и коробок из гофрокартона составило 4480 млн м² (на 1,3%больше, чем в 2014 году), производство товарного гофрокартона – 942 млн м² (на 4,2% меньше, чем в 2014 году). 

Среди факторов, которые позволили избежать падения рынка, стоит отметить импортозамещение в отраслях, подпавших под действие «антисанкций»: производство овощей и фруктов, мясной и молочной продукции, а также импортозамещение пищевой и непищевой продукции, которая стала недоступной большинству населения РФ вследствие резкого падения курса рубля.

Несмотря на падение оборота розничной торговли в сопоставимых ценах по итогам года на 10%, потребление отдельных видов упаковываемой продукции отечественного производства увеличилось, о чем свидетельствуют темпы роста производства пищевых продуктов, напитков и табака (102%), фармацевтической продукции (109%), моющих, парфюмерных и косметических средств (107%), санитарно-технических керамических изделий (105%), плиток керамических (102%), что позволило скомпенсировать падение в других «упаковкоемких» отраслях.

При сравнительном анализе областей стало понятно, что лидерами роста в Центральном Федеральном Округе (табл. 2) стали Липецкая область (+23 млн м²), Москва (+21 млн м²), Брянская (+18 млн м²), Ярославская (+13 млн м²), Рязанская (+6 млн м²), Белгородская (+6 млн м²) области. Показали значимое снижение производства Курская (–26 млн м²), Московская (–25 млн м²), Тульская (–11 млн м2), Калужская (–7 млн м²), Тверская (–5 млн м²) области.

В Приволжском Федеральном Округе (табл. 2) больше других производство увеличилось в республике Татарстан (+32 млн м²), Нижегородской области (+16 млн м²), Пензенской области (+6 млн м²), Чувашской республике (+4 млн м²). Наиболее заметный спад производства зафиксирован в республиках Башкортостан (–29 млн м²), Марий Эл (–14 млн м²), Пермском крае (–6 млн м²).

В Северо-Западном Федеральном Округе (табл. 3) больше других приросли Вологодская (+15 млн м²) и Ленинградская (+4 млн м²) области, в Южном Федеральном Округе (табл. 4) – Ростовская область (+10 млн м²) и республика Адыгея (+8 млн м²). В СЗФО наибольший спад производства произошел в Архангельской (–5 млн м²) и Новгородской (–2 млн м²) областях, в ЮФО – в Астраханской (–8 млн м²) и Волгоградской (–5 млн м²) областях.

Цены на упаковку из картона и гофрокартона

В течение 2015 г. к декабрю 2014 г. цена на ящики и коробки из бумаги и картона выросла на 29% и достигла в среднем по РФ 20,01 руб./м²  без учета НДС. 

Впервые на рынке произошло значительное расслоение цен между производителями. Определились две ярко выраженные группы: те, у кого цена выше 21 руб./м², и те, у кого цена ниже 19 руб./м2. В основе первой группы – неинтегрированные игроки, в основе второй – интегрированные макулатурные производители.

С чем связано такое поведение интегрированных компаний?

Производство тарных картонов, 2015

В 2015 году произведено 1685 тыс. т целлюлозного тарного картона (ЦТК) (104,4% к уровню 2014 г.) и 1817 тыс. т макулатурного тарного кратона (МТК) (105,4%). На экспорт оценочно отправлено около 814 тыс. т ЦТК (48% от объема производства) и 20 тыс. т МТК (1%). Импорт составил 98,7 тыс. т МТК и 0,3 тыс. т ЦТК.

С учетом импортно-экспортных операций предложение ТК на внутренний рынок оценивается в 2767 тыс. т (871 тыс. т ЦТК и 1896 тыс. т МТК) при суммарной потребности 2707 тыс. т. Внутреннего производства МТК было по-прежнему недостаточно для покрытия внутреннего спроса, дефицит покрывался импортом.

«По нашим оценкам, – говорит Юрий Алпеев, – вследствие роста цен на ЦТК уже к середине года доля потребления МТК увеличилась до 75% и была ограничена только предложением качественного МТК на внутреннем рынке, что привело к увеличению потребления ЦТК во второй половине года.

Динамика цен на тарные картоны и гофропродукцию в РФ, 2015 (дек. 2014 = 100%): по данным РАО «Бумпром», по результатам года прирост цен составил: на тестлайнер – 38%, на крафтлайнер – 50%, на флютинг макулатурный – 38%, на флютинг целлюлозный – 57%. По данным Росстата прирост цен на ящики и коробки из бумаги и картона в декабре 2015 года составил 29%.

Неинтегрированные гофропроизводители в первую очередь воспользовались сложившимися обстоятельствами и обеспечили рост цен на гофроящики и собственную доходность».

Сравнительные индексы цен на сырье и упаковку 

За более длинный период анализа (с апреля 2012 г. по январь 2016 г. по данным РАО «Бумпром») цены на лайнеры выросли на 84% (крафт) и 82% (тест). Стоимость флютинга выросла на 101% (целлюлозный) и на 93% (макулатурный). Цена на упаковку из гофрокартона (Росстат) к январю 2016-го выросла на 31%. Тем самым завершился период длительной стагнации цены, обусловленный значительным профицитом доступных мощностей на рынке гофропродукции.

Что мешает всем игрокам держать адекватные цены на гофропродукцию (около 23,0 руб./м²) без НДС)?

Уровень маржинальной доходности, достигнутый во втором полугодии 2015 г., отображен на рис. 2-3, но достаточен ли достигнутый уровень для развития системы?

Несмотря на рост цен в течение 2015 года, удельный маржинальный доход так и не вышел на уровень, обеспечивающий собственное развитие системы. 

Стареющий парк оборудования будет требовать все возрастающих валютных затрат не только на поддержание рабочего состояния, но и на его замену.

Прогнозируя изменения спроса на гофропродукцию в 2016 году, можно сказать, что в соответствии с обновленным прогнозом МЭР инфляция в среднем за 2016 год составит 9,3%. Официальный прогноз по сокращению ВВП России в 2016 г. – 0,8%. Из отдельных ведомств звучат прогнозы о сокращении ВВП на 2%. По официальным прогнозам продолжится ухудшение покупательной способности населения и платежеспособного спроса вследствие продолжающегося падения реальных заработных плат (–3,5%), реальных доходов населения (–4%) и оборота розничной торговли (–2,5%). 

Поскольку негативные тенденции в экономике, ведущие к ухудшению покупательной способности населения, сохраняются, наиболее вероятен сценарий сокращения спроса на упаковку и продукцию из гофрокартона.

Прогнозы

Ожидается, что в 2016 году сокращение производства гофроящиков будет находиться в диапазоне 0,4–2,5%, производства товарного гофрокартона – в диапазоне 2–4% к прошлому году (см. рис. 4). Производство гофроящиков и коробок из гофрокартона ожидается в диапазоне 4386–4463 млн м², производство товарного гофрокартона – в диапазоне 903–922 млн м². 

Статистика января показывает, что большинство производителей МТК увеличили производство продукции в сравнении с предыдущим годом. При сохранении набранных темпов роста, а также с учетом реализации объявленных проектов по запуску БДМ в течение всего года («Геопак», «Павлово-Посадский гофрокомбинат», «Тольяттинская БФ»), предложение МТК будет превышать спрос даже с учетом увеличения потребления макулатурных картонов и бумаг.

Какие же последствия повлечет ценовое расслоение на рынке гофропродукции для рынка МТК?

При сохранении разрыва в ценах на рынке гофропродукции и роста доли интегрированных игроков (в т. ч. за счет реализации новых проектов и амбиций действующих игроков):

• усилится ценовая конкуренция на рынке гофропродукции, так как увеличивающееся количество интегрированных игроков при складывающейся динамике цен на макулатуру неизбежно будет оказывать давление на достигнутый уровень цен;
• сократится доля неинтегрированных компаний, в первую очередь за счет установки новых БДМ производителями гофропродукции;
• сократится спрос на продукцию неинтегрированных производителей МТК;
• усилится ценовое давление, в первую очередь на неинтегрированных производителей МТК.

Справедливое ценообразование на рынке МТК возможно только в случае балансировки подходов к ценообразованию одновременно на рынках гофропродукции и тарных картонов. В противном случае при росте производства МТК ситуация с расслоением цен на рынке гофропродукции зеркально отразится на рынке МТК. 

От сегодняшних решений зависит направление «выравнивания» цен на обоих рынках.

Рынок макулатуры, 2015 

Дефицит макулатуры в 2015 г. явился ключевым драйвером роста цен на нее. Однако при сопоставлении данных Лиги ПМ по запасам макулатуры на складах переработчиков и динамики цен на макулатуру в течение 2015 г. становится очевидно, что система пришла в равновесие к концу года. Введенный в декабре запрет на экспорт макулатуры явился дестабилизирующим фактором для этой системы.

При отсутствии запрета на экспорт макулатуры ее стоимость, вероятнее всего, постепенно бы скорректировалась на фоне сезонного спада, коррелируя с экспортной ценой и курсом евро. В таком случае была бы сохранена структура сбора макулатуры и ее участников. Рынок естественно эволюционировал бы в сторону извлечения макулатуры из все более труднодоступных источников. Интегрированные компании для поддержания доходности вынуждены были бы повышать цены на рынке ГП (готовой продукции) до уровней неинтегрированных. Цены производителей МТК были бы менее волатильны.

Однако при действующем запрете экспорта мы имеем запрет до апреля на экспорт макулатуры, ярко выраженный профицит макулатуры в ценовом диапазоне от 7 тыс. до 9 тыс. руб./тонну с тенденцией к снижению, деградирующую структуру участников сбора макулатуры, профицит мощностей по производству МТК у поставщиков, которые его напрямую поставляют на рынок, и тенденцию к снижению цен на МТК, а вслед за ним – и на рынке ГП.

Возможные сценарии

В зависимости от принятого решения о продлении запрета возможны два сценария развития событий (см. рис. 5).

Сценарий 1: запрет продлен. Продолжится снижение цен на макулатуру и деградация структуры сборщиков до выхода рынка на баланс спроса и предложения – предположительно к июлю. Цены могут снизиться до уровня предкризисных 6500 руб./тонну, а может быть и ниже. В зависимости от силы деградации структуры сборщиков макулатуры во второй половине года профицит макулатуры сменится дефицитом, и цены стремительно вернутся к максимальным  уровням 2015 года, потянув за собой цены на МТК и ГП. Через 6 месяцев рынок опять окажется перед выбором направления движения по ценам на макулатуру.

Сценарий 2: запрет отменен. Стабилизируется региональное различие цен на макулатуру. Падение цен замедлится и плавно сменится ростом. Рынок начнет искать точку равновесия. Уровнем цен для макулатуры на нашем рынке стал бы уровень импортной цены для Украины, в данном случае европейской (около 117 евро/тонна). При прогнозируемом курсе евро (81–83 руб. за евро) цена уже к июню превысит 11 тыс. руб./тонну. Цены на МТК И ГП стабилизируются после падения с потерей уровня доходности для всех участников обоих рынков.

Складывающаяся ситуация создала неопределенность для рынка, ввела дополнительные риски для его участников по всей цепочке поставок. Дестабилизация ситуации в условиях снижающегося спроса со стороны потребителей упаковки провоцирует кризис в системе и, как следствие, приводит к потерям всех ее участников. В результате никто не выигрывает – ни интегрированные, ни неинтегрированные компании. 

Сложившаяся ситуация еще раз указывает, что рынки гофропродукции, тарных картонов и макулатуры уже настолько интегрированы друг в друга, что вопросы их регулирования перестают быть уделом отдельных групп. 

«Если игроки отрасли, ее лидеры не придут к пониманию, что без дальнейшей организационной интеграции невозможно отстаивать интересы нас, как сектора промышленности, то отрасль окажется на задворках регуляционных процессов.

Нам жизненно необходимы усилия, направленные на приведение рынков гофропродукции, тарных картонов и макулатуры к цивилизованным формам регулирования, которые позволят настроить вектор развития отрасли на длительную перспективу», – подытожил Юрий Алпеев.

Помимо ряда рекомендаций участниками круглого стола было принято решение о создании рабочей группы по подготовке соглашения о взаимодействии НКПак и Лиги Переработчиков Макулатуры в целях консолидации усилий и возможностей для оптимального развития российской индустрии картонной и гофрокартонной упаковки.