Ценовые ралли

Ольга Сушко (Северный (Арктический) федеральный университет), Александр Пластинин, доктор экономических наук, профессор (Северный (Арктический) федеральный университет)

Сложная и мобильная динамика мировых цен на картон и цен на внутреннем рынке создаёт реальные проблемы для реализации устойчивого и эффективного развития российских предприятий. Можно заметить, что на многие товары динамика цен значительно проще, а, следовательно, моделировать цены на такие товары можно простой экстраполяцией. Динамика цен на картон имеет сложную структуру, и сочетание повышательных или понижательных трендов и циклических процессов усложняет анализ и прогнозирование процессов. Моделирование ценовой динамики по комбинированным временным рядам требует учитывать и совмещать в прогнозе все компоненты временного ряда. Нами проведены исследования процессов, свойственных лесопромышленному комплексу и целлюлозно-бумажному рынку, и разработан алгоритм моделирования ценовой динамики на основные виды целлюлозно-бумажной продукции ^[7]. В результате декомпозиции¹ временных рядов цен на разные виды картона с выделением трендовой, сезонной, автокорреляционной² и случайной составляющих мы определили структуру динамики цен ^[7]. Полученные данные позволили разработать экономико-математические модели с целью прогнозирования цен и финансового состояния производителей картона.

Синхронность в динамике ВВП России и в движении цен и объёмах производства картона для гофрирования и гофропродукции наблюдается с 2002 г. (рис. 2). В данном случае коэффициент корреляции варьируется от 0,72 до 0,89 в зависимости от вида картона и экспортёра.
 

Предложенный метод моделирования ценовой динамики на целлюлозно-бумажную продукцию учитывает всё многообразие условий существования зависимой переменной (цены) и её реакции на них. Поэтому при разработке моделей цен на лесобумажную продукцию не требуется оценивать влияние всех факторов на исследуемую динамику, так как исследуемые временные ряды цен формировались под действием многочисленных факторов и отражают реальную закономерность процесса ^[5]. Но с точки зрения качественного прогнозирования является важным выделение основных факторов и получение дополнительной информации об их варьировании и перспективах. Особенно это касается прогнозирования отдаленного будущего, предполагающего появление новых причин изменения цен на картон, возникновение структурных сдвигов, или нециклических изменяющихся старых факторов, когда необходимо разрабатывать более сложные модели. Полный анализ влияния факторов на динамику цен на картон проводится методами многомерной статистики. Факторный подход основан на построении регрессионной модели с выделением существенных факторов, оценкой их влияния на основе регрессии и созданием прогноза экзогенных факторов и цены. При регрессионном анализе определяются взаимосвязи между зависимой и независимыми переменными, но для понимания их механизма следует разрабатывать ещё более сложные модели в форме системы математических соотношений, которые называют структурными. Таким образом, моделирование рынка картона является трудоёмким и длительным. В статье мы приведём некоторые полученные результаты продолжающегося исследования. 

Следует отметить, что динамика внутренних и мировых цен на картон определяется большим числом факторов, среди которых можно выделить состояние национальной и мировой экономики, структурные характеристики спроса на картон, уровень эффективности производства и экспорта картона и др. Факторы, оказывающие действие в краткосрочном периоде, формируют сезонные и циклические колебания, и к ним, прежде всего, относится сбалансированность объёма и структуры спроса и предложения. Баланс спроса и предложения на картон формируется загрузкой производственных мощностей, объемами производства в отраслях-потребителях, себестоимостью производства картона и его переработки, последующими логистическими издержками и др. К факторам второй группы относятся события, оказывающие существенное влияние на трендовый уровень цен на картон в длительном периоде. Долгосрочные тенденции рынка картона связаны с состоянием национальной и мировой экономик, с социальными и демографическими процессами, которые определяют уровень доходов и качество жизни населения, а соответственно и потребление продукции, произведённой из картона. В зависимости от экономического роста или спада можно предсказать тенденцию движения цен. Поэтому для построения многофакторной модели рынка картона следует учитывать основные макроэкономические показатели: объём валового продукта, индексы промышленного производства и производительности труда, численность населения и др., которые с наибольшей полнотой характеризуют самые важные стороны процесса воспроизводства в длительном периоде ^[1]. Использование объединенных показателей позволяет определить макроэкономические долговременные тенденции, уменьшив при этом влияние кратковременных факторов конъюнктурного характера. 
 

В данном направлении проведен сравнительный анализ цен на картон с динамикой стоимостного объёма валового продукта (рис.1 и 2). Уровень синхронного изменения цен на картон с объёмом валового продукта прослеживается на мировом рынке и на внутреннем рынке России.

Коэффициент корреляции динамики мирового валового продукта и движения цен на крафтлайнер по данным Foex за период 2004–2012 гг. достаточно высокий – 0,79.

Примечание 1. Для тех, кто занимается экономическим анализом, не секрет, что корреляция (взаимосвязь) – функция временная, и потому нужно понимать, что явление корреляции на определенном временном промежутке является показательным лишь для данной тенденции. В других условиях она может не повториться. Коэффициент корреляции – это число в диапазоне от -1 до +1, показывающее степень статистической взаимосвязи между активами. Значения в диапазоне -0,3/+0,3 являются ненадежными и незначительными, тогда как значения -0,7/+0,7 уже достаточно сильные. Положительное значение коэффициента означает движение в одном направлении, а отрицательное – в обратном.

Близкая синхронность с коэффициентом корреляции 0,87 выявлена и в динамике производства тарного картона в России и динамике валового внутреннего продукта (рис. 3).

Полученные высокие коэффициенты корреляции находят подтверждение в расчётах аналитиков компании «Готэк». Точечный коэффициент корреляции динамики объёма гофроупаковки с динамикой ВВП, оборотом розничной торговли и реально располагаемыми денежными доходами населения, по данным «Готэк», имеет средний показатель не менее 0,9 (табл. 1)^[8].

Примечание 2. Необходимо понимать, что корреляция – не причинно-следственная связь. И если выбранные динамики показывают на временном отрезке высокую корреляцию, это не значит, что движение одного показателя вызывает движение другого. Здесь надо разобраться, какой показатель и рынок является определяющим, и будет ведущим. 

Учитывая полученные результаты, можно сделать вывод, что наблюдаются общие длительные тенденции в динамике объёмов производства, потреблении картона для гофрирования и гофропродукции и движении цен на данные виды продукции с совокупными макроэкономическими показателями. Следовательно, темпы изменений национального и мирового валового продукта можно использовать как способ прогнозирования трендовой динамики цен на сырьевые товары. В отличие от исследования цен на лесобумажную продукцию, динамика ВВП анализируется всесторонне на высоком научном уровне с привлечением современных методов и инструментов прогнозирования. И, значит, при разработке ценовых прогнозов на лесобумажную продукцию целесообразно использовать результаты проектирования уровня ВВП. Так, Министерством финансов РФ и Министерством экономического развития РФ предложен прогноз социально-экономического развития России на 2014–2016 гг. в четырёх вариантах ^[4]. И если опираться на базовый вариант, то перспективы развития рынка картона останутся на положительном уровне, но темпы роста снизятся (табл. 2).

Сильная зависимость экономики России от экспорта сырьевых ресурсов в условиях значительных колебаний цен на мировом рынке делает проблему макроэкономической нестабильности страны достаточно острой. Подтверждением этому может служить резкое падение реального ВВП России в 2009 г., во многом обусловленное существенным снижением мировых цен на нефть. В качестве основной экзогенной переменной, определяющей динамику открытой экономической системы, рассматриваются колебания цены на нефть на мировых товарных рынках. В данном направлении мы также проводим исследование, и в следующих статьях покажем полученные результаты. 

В силу экспортной ориентированности российской экономики, следует учитывать прогнозы ведущих мировых экономических институтов, по оценкам которых, темпы роста мировой экономики останутся в ближайшие несколько лет низкими (табл. 3).

В основном все надежды связаны с ростом экономики Китая, который в ближайшие пять лет останется в экономических лидерах с темпами роста выше остальных в три и более раз (от 6,4% до 7,4% по разным вариантам развития). Только вклад Китая поднимает совокупный прирост мировой экономики до уровня 3%.

Экономическое состояние общества отражает и рост платежеспособного спроса населения, и, следовательно, увеличение потребления товаров на рынке, поскольку именно население предъявляет конечный спрос на большую часть производимой продукции. Понятно, что при разработке прогноза экономических показателей в сегменте производства картона и гофроупаковки следует учитывать изменение доходов населения, а также его численность. В последние годы демографическая ситуация в нашей стране после двадцатилетнего снижения количества населения стабилизировалась (рис. 4). Ждать значительного увеличения количества населения в ближайшей перспективе не приходится, и, по данным прогноза Минфина, уровень населения в России сохранится в пределах 143,5 – 144,1 млн человек ^[4]. Поэтому потребление продукции в России за счёт роста населения в перспективе изменится незначительно.

Более позитивная нота связана с повышением ВВП на душу населения, и их денежных доходов и расходов, а это означает рост продаж продукции, что также отразится на потреблении упаковки. Ретроспективный анализ динамики ВВП на душу населения и динамики объёма потребления картона показывает неплохую корреляцию (0,82) (рис. 5). За последние десять лет объём потребления упаковки из бумаги, картона вырос почти в 2 раза. По данным «Готэк», ёмкость сегмента бумажно-картонной упаковки составила в 2012 г. около $ 6 млрд ^[8].

Взаимосвязь производства картона для гофрирования с потребительскими доходами и расходами населения рассчитывается через экономические показатели потребления гофропродукции, поскольку наблюдается синхронное движение объёмов и среднегодовых цен на картон для гофрирования и саму гофропродукцию (рис. 6). Высокая корреляция в динамиках изменения доходов и расходов населения и ценах на гофроящики (коэффициент 0,9) и объёмах производства (по данным «Готэк», коэффициент 0,9) говорит о тесной связи данных показателей (рис. 7).

Но, ориентируясь на данные экономического макропрогноза России и мнения аналитиков отрасли, не следует ждать высоких темпов роста потребления упаковки в среднесрочной перспективе. 
 

Построение прогноза цен на картон на основе регрессионной модели требует независимого прогноза и других показателей, влияющих на себестоимость, а именно индекса цен на сырьё, грузовые перевозки, оплату труда и др. составляющие. Прогнозирование цен на основании себестоимости производства продукции широко используется на практике, так как понятно, что данный подход повторяет один из методов ценообразования на основе издержек, и к тому же даёт хороший прогноз по трендовом компоненте цены. Так, уровень корреляции динамики оплаты труда и цен на картон для гофрирования за период 1999–2012 гг. составил 0,95 (рис. 8). Но при моделировании цен следует учитывать недостаток данного подхода, который не раскрывает зависимость цен от экономического цикла. На основании вышеизложенного следует, что при прогнозировании цен на картон необходимо учитывать повышение затратной части на уровень не меньше роста макропоказателей по принятому прогнозу (табл. 4).

При всей трудоёмкости разработки многофакторной модели прогнозирования цен на картон и объёмов, основное её преимущество состоит в том, что она позволяет получать прогноз цен, согласованный с прогнозом мировой экономики и российской экономики, ожидаемым изменением цен на  сырьё, перевозки, оплату труда. Для практического использования регрессионной модели необходимо ввести отраслевые факторы, что позволит получить более точные прогнозные цены на картон и гофропродукцию.

Таким образом, важным вопросом сегодня становится исследование причинно-следственных связей, обуславливающих ценовую динамику в различных сегментах сырьевого и потребительского рынков с учётом макроэкономических показателей, которые являются взаимосвязанной системой с очень сложными отношениями и значительным количеством факторов, вызывающих изменение котировок. Поэтому необходимо уделять повышенное внимание изучению этих связей и принципов ценообразования в меняющихся условиях. 

Ссылки: 
Декомпозиция – научный метод, использующий структуру задачи и позволяющий заменить решение одной большой задачи решением серии меньших задач, пусть и взаимосвязанных, но более простых.
Автокорреляция – статистическая взаимосвязь между последовательностями величин одного ряда, взятыми со сдвигом, например, для случайного процесса — со сдвигом по времени.
Cписок литературы:
Лес Онлайн. Лесная промышленность. [Электронный ресурс]: офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.lesonline.ru (дата обращения 20.09.2013). 
Леспром [Электронный ресурс]: офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.lesprom.com (дата обращения 10.08.2013). 
Маркетинговая группа «Текарт». [Электронный ресурс]: офиц. сайт.–Режим доступа: http://research-techart.ru (дата обращения 20.09.2013).
Министерство финансов РФ. [Электронный ресурс]: офиц. сайт. – Режим доступа:  http://info.minfin.ru/pr_ec_tbl.php (дата обращения 20.10.2013).
Сушко О.П. К вопросу прогнозирования цен на мировом рынке на продукцию целлюлозно-бумажной промышленности / О.П. Сушко, А.В. Пластинин, Н.А. Шиловская // Лесной журнал.– 2013. – №
Сушко О.П. Тренды и циклы в развитии рынка картона/ О.П. Сушко // Гофроиндустрия. – 2013. – сентябрь. – С. 22-27.
Сушко О.П. Прогнозирование цен как инструмент регулирования экономики целлюлозно-бумажных предприятий, отрасли и комплекса / О.П. Сушко, Н.П. Залывский // Вестник Северный (Арктический) федеральный университет имени М.В. Ломоносова.– Архангельск, 2013.–Вып. 5. – С. 94-100.
Управляющая компания группы предприятий «ГОТЭК». [Электронный ресурс]: офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.gotek.ru/index.php (дата обращения 20.11.2013).
ArgusMediaLtd. Международное информационно-ценовое агентство. [Электронный ресурс]: офиц. сайт. – Режим доступа: http://www.argus.ru/ (дата обращения 20.09.2013)