Из количества – в качество

В своем выступлении «Изменение рынка тарных картонов в России» в рамках конференции Адама Смита Владимир Чуйков не только подвел итоги 2013 г., но и поделился прогнозами на ближайшее будущее.

Г-н Чуйков отметил, что ГК «ГОТЭК» является самым крупным неинтегрированным переработчиком тарных картонов и среди прочих предприятий имеет наибольшую долю макулатурных картонов в структуре перерабатываемых картонов. 

По словам г-на Чуйкова,  в ходе подготовки доклада он столкнулся с некоторыми проблемами. И если опасение, что статистические данные будут повторяться разными докладчиками, не оправдалось, то вторая проблема – очень изменчивая ситуация – как была, так и осталась актуальной. Он подчеркнул позитивную сторону того, что аналитическая работа ведется, прогнозы публикуются правительством регулярно, но разговоры о возможном негативном тренде только подталкивают к нему. «Такие мы люди: либо бесконечные оптимисты, либо – паникеры», – сказал Владимир Чуйков.

Далее он отметил, что все показатели, за исключением инфляции и индекса цен, в достаточно плачевном состоянии (табл.1): «Практически вдвое замедлились темпы роста по основным показателям, что, безусловно, не могло не сказаться на статистике производства гофропродукции. Темпы общего производства пока еще находятся в положительной зоне, и мы ожидаем, что рост производства тарных картонов составит порядка 4% (табл. 2).

Структура этого роста неоднородна. Так, если производство макулатурных сортов тарных картонов растет, то производство целлюлозных сортов сократилось. Отчасти это произошло из-за разрыва цен между целлюлозными и макулатурными тарными картонами. Так, если исторически разница в цене между бурым крафт-лайнером и бурым тест-лайнером составляла 10-15%, то на данный момент этот показатель составляет 25-27%, что и способствует росту спроса на макулатурные сорта тарных картонов. Также свое влияние на ситуацию оказало институциональное несовершенство. Поскольку процессы ценообразования сложно назвать прозрачными, а регулятор фактически не выполняет свои функции, то появляется возможность для удержания высоких цен. Тут можно говорить и про монополизм поставщиков сырья, который все еще сохраняется в большинстве сегментов упаковочной отрасли. Не стоит забывать и про достаточно высокие пошлины на импорт, что делает российский рынок закрытым по этим позициям. И у нас, как у переработчиков, находящихся в иной зоне – высококонкурентной среды, нет возможности перенести эти затраты на готовую продукцию. 

В условиях стагнации динамика производства гофропродукции резко сократилась – до 2,3%. Наши ожидания на сохранение роста на 4-5% ежегодно позволяли смотреть в будущее с оптимизмом и давали основания для развития инвестиционных проектов. К сожалению, все в одночасье рухнуло, причем произошло это достаточно резко, с апреля по сентябрь 2013 года. 

Стоит отметить, что рост производства макулатурных тарных картонов на 10% является своего рода инерционным. В его фундаменте лежат начатые проекты по развитию: строительству и вводу новых мощностей, а также тенденция замещения целлюлозных картонов на макулатурные. Это замещение происходит, в первую очередь, исключительно по ценовому фактору». 

Конъюнктура рынка тарных картонов в 2010-2013 гг.

• Суммарные мощности реализуемых на сегодня проектов составляют 470 тыс. т/год, или порядка 40 тыс. т/мес.
• В декабре 2013 г. объем внутреннего производства макулатурных тарных картонов достиг величины спроса на него со стороны производителей гофрокартона и упаковки из него. (Изменения коснулись структуры потребления в связи с замещением целлюлозных тарных картонов макулатурными и не связаны с абсолютным ростом потребления).
• Баланс по целлюлозным тарным картонам достигается за счет поставок на экспорт, недостаток макулатурных тарных картонов компенсировался поставками по импорту, в основном из Украины и Беларуси. (Благодаря высоким импортным пошлинам целлюлозные тарные картоны вывозятся из страны по низким ценам, чтобы держать в России цены, как в резервации. Так продолжается уже много лет).
• Поставки на экспорт в 2013 г. составили 65 тыс. т, или 9,9%. Более 90% от объема поставок на экспорт пришлось на Группу «Илим», «Монди СЛПК» и «Архангельский ЦБК».
•  Прирост поставок по импорту по итогам 2013 г. составил 13%, или 18 тыс. т. На рис. 1 можно увидеть историю происходящего и сделать основные выводы.
• Доля целлюлозных тарных картонов в потреблении снизилась с 48% в 2010 г. до 36% в 2013 г. и продолжает снижаться до общемирового уровня –28-30%.
• В период стагнации рынка гофропродукции российские производители целлюлозных тарных картонов удерживают цены на высоком уровне, способствуя росту доли макулатурных тарных картонов.
• Соотношение цен целлюлозных и макулатурных тарных картонов в 2013 г. находится в диапазоне от 24% до 30%.

Г-н Чуйков отметил, что определяющим фактором баланса спроса и предложения в 2013 г. является динамика замещения целлюлозных тарных картонов макулатурными. Катализатором этого естественного процесса в какой-то мере выступило стремление производителей целлюлозных ТК к сверхприбылям. «Само по себе замещение целлюлозных картонов на макулатурные – достаточно положительное явление, позитивно влияющее на экологическую ситуацию. Но этот быстрый рост является исключительно количественным. Ведь вопрос качества тарных картонов как был для производителей макулатурных тарных картонов вторичным, если не последним, так им и остался. И, мне кажется, в этом есть очень большая опасность, прежде всего для производителей. Поскольку замещение целлюлозных картонов на менее качественные макулатурные происходит из-за общей тяжелой экономической ситуации, многие субъекты не видят или игнорируют другие источники роста.Такие, например, как повышение внутренней эффективности производства. А на такие нюансы нельзя не обращать внимания. Поэтому этот вызов с точки зрения развития и эволюции является позитивным. Скорее всего, мы никогда сами не начнем уделять пристального внимания решению вопросов повышения внутренней эффективности, пока обстоятельства не заставят нас. Все прекрасно знают качество установленных мощностей, знают, что уровень затрат на модернизацию чрезвычайно низок. И тут, мне кажется, основная проблема не в технике или технологиях, а в головах собственников и топ-менеджмента. Не хотели и не хотят, постоянно отодвигая эту проблему. За небольшим исключением».

Владимир Чуйков также сказал, что в этой области уже происходят серьезные изменения. В качестве примера он назвал некоторые заводы ГП «ГОТЭК», где объем перерабатываемых макулатурных картонов в скором времени будет достигать 70%. А это уже почти европейский показатель. 

Экономика. Ожидания
Г-н Чуйков рассказал аудитории, что специалисты ГП «ГОТЭК» проанализировали, с какими макроэкономическими показателями в стране коррелирует показатель развития отрасли, определив степень корреляции. Основных показателей несколько: 

• ВВП. Коэффициент корреляции не очень высок, поскольку в структуре ВВП России очень большое место занимают энергоресурсы, энергетика и производство металлов.
• Денежные доходы населения (ДДН). Это более существенный фактор, влияющий на упаковку.
• Оборот розничной торговли (ОРТ).
• Обрабатывающие производства.

Эти факторы достаточно точны и могут быть использованы в качестве базовых коэффициентов для прогнозирования.

По прогнозу МЭР (Министерства экономического развития) в 2014 г. прирост основных макроэкономических показателей составит:

• ВВП – 2,5%.
• ДДН– 3,1%.
• ОРТ– 3,5%.
• Обрабатывающие производства – 3,1%.

Темпы развития экономики в 2014 г. 
будут превышать показатели 2013 г., в первую очередь за счет эффекта низкой базы. Основной прирост экономики возможен только во втором полугодии в связи с сезонным увеличением спроса на товары народного потребления и увеличением загрузки мощностей в обрабатывающих производствах.

Владимир Чуйков сказал: «По всей видимости, экономике России грозит затяжная стагнация (называют десятилетие). И она закончится либо возрождением, либо стагфляцией, а потом рецессией. Признаки того, что стагнация 2013 г. перерастет в стагфляцию в 2014 г., уже проявляются. 

Классически в первой фазе стагнации наблюдаются такие явления, как снижение объемов производства, падение цен, то есть снижение рентабельности. Это заканчивается снижением предложений, сужением производства. А поскольку процесс динамичный, то остановить его в точке баланса невозможно. Поэтому все может пойти по классическому сценарию фондового рынка: увеличение потребления приведет к повышению цен, которое впоследствии повлечет за собой снижение уровня потребления. В итоге, по опыту более зрелых рынков, неизбежен процесс дефрагментации: уход с рынка слабых игроков с неэффективными и устаревшими мощностями или перепроизводство и снижение цен. Отчасти это произошло потому, что государство институционально не занималось развитием потребительского сектора. Отсутствие государственной политики – неимоверно важный фактор, негативно влияющий на развитие отрасли.

Многие компании, особенно транснациональные, скорее всего, прибегнут к изменению структуры использования упаковки. Некоторые из них уже объявили о своих целевых задачах по снижению расходов на упаковку, что приведет к уменьшению количества, уменьшению материалоемкости. Но мы надеемся, что в 2014 г. рынок упаковки вырастет. По нашим данным он достигнет 4648 млн м², с темпом прироста 2,5%. Мощности возрастут на 515 млн м², или на 7%».

Продолжится ли тренд замещения целлюлозных картонов макулатурными?
«Думаю, что такая тенденция продолжится, но и здесь есть свои границы (например, в Европе доля макулатурных картонов составляет около 72%)», – сказал г-н Чуйков. – «Нам тоже стоит ориентироваться на этот показатель. Хотя практика показывает, что в южных регионах и в Поволжье этот процент больше, и меньший процент – в северных регионах, где климатические условия иные. Аналитики ГК «ГОТЭК» попытались обнаружить, где же может произойти перелом (переломная точка) в балансе (в количественном анализе). Исходя из данных – это конец первого квартала (табл. 3).

Стоит также обратить внимание на остатки тарных картонов на складах производителей. Таких цифр не было достаточно давно. Декабрь 2013 г. – это баланс, и по первому кварталу 2014 г. остатки всех производителей тарных картонов превысят его в 1,5 раз. Затем последует сезонный рост спроса, но, тем не менее, на конец года остатки все равно будут достаточно существенны. А в условиях ограниченных финансовых ресурсов это очень чувствительно. Поскольку длительные годы стагнации вымывают оборотные средства, делая компании «тощими», позволить себе держать продукцию на складах достаточно сложно. И это – вызов, к которому надо быть готовыми». 

Владимир Чуйков заметил, что если не будут предприняты дальнейшие меры по сокращению производственных мощностей, то перепроизводство может начаться в апреле 2014 г. 
и усугубиться к сентябрю.

Качественные характеристики
По словам г-на Чуйкова, основным критерием успеха компании на рынке в условиях стагнации является эффективность, на которую критическое значение оказывает перерабатываемость тарных картонов на гофроагрегатах. К сожалению, эффективность высокоскоростных гофроагрегатов сдерживается низкими показателями качества и перерабатываемости тарных картонов, узким выбором форматов и граммажей. 

Есть несколько градаций эффективности гофроагрегатов. Небольшие, как правило, узкие (<2100 мм) гофроагрегаты и более широкие (2100 мм и более), скоростные машины. Красным обозначены как раз те гофроагрегаты и скорости, которые необходимы для того, чтобы производство гофроупаковки было рентабельным (табл. 4). Однако, даже имея такие мощности, российские производители не имеют и 30% возможностей, чтобы работать с такой скоростью.

«Для того чтобы макулатурные тарные картоны нашли место на рынке, они должны отвечать ряду требований», – сказал г-н Чуйков. После этого он сравнил требования поставщиков оборудования с фактическим состоянием качественных характеристик макулатурных тарных картонов в 2012 г. и 2013 г. (рис. 2).

Как и в 2012 г., в 2013 г. только по трем из 12 параметров российские макулатурные тарные картоны соответствуют требованиям эффективной переработки:

• ситуация улучшилась по двум показателям: повреждению торцов и отсутствию влажных полос;
• ситуация ухудшилась по показателю впитываемости, не изменилась по ключевым показателям: неравномерности намотки рулонов и влажности по ширине.

Проблемы производства
Владимир Чуйков также перечислил основные проблемы производства: «Такие показатели, как плотные и горизонтально ровные рулоны (а правильно нужно говорить – неплотные и негоризонтальные), неравномерная влажность – это бич производства, это, по сути, бомба под эффективностью любого гофропроизводства. К сожалению, практически не решена проблема, когда в инвестиционные проекты закладывается скорость 300 м/мин., а гофроагрегат работает на скорости 80-100 м/мин. Также отрицательно влияет проблема неравномерной влажности по ширине рулона, которая приводит к появлению дефектов коробления картона. Для минимизации этих дефектов производственная скорость ограничивается 100 м/мин. 

Кроме того, увеличение показателя впитываемости приводит к увеличению расхода (перерасходу) красок и клея». И, как отметил г-н Чуйков, исходя из статистики производительности гофроагрегатов, этот показатель резко ухудшается к середине года. «Возможно, это связано с сезонным спросом летних месяцев, когда растет потребление многокрасочной упаковки и замороженной продукции».

В заключение г-н Чуйков подвел итог: «На эти вопросы можно еще очень долго не обращать внимания, вплоть до того момента, когда возникнет резкий дисбаланс и начнутся проблемы с реализацией. Но изменить ситуацию за короткий срок невозможно. 

Восточная мудрость гласит: «Когда дерутся два тигра, добыча достается обезьяне». В нашем случае, с одной стороны, производители целлюлозных ТК гоняются за сверхприбылью, а с другой стороны, производители макулатурных ТК, наращивая объемы, упускают качество, и в результате рынок достанется другим». Проблемы с курсами – не вечны…